一周调研5家A股公司 高瓴资本2021年看好这个赛道

时间:2021-07-20 22:35来源:未知 点击:

  1月31日晚,绿叶制药宣布,高瓴资本以及旗下基金Hillhouse NEV以24亿港元两次投资绿叶制药,并获得15.60%的股份成为第二大股东。2月1日,绿叶制药以4.47港元开盘,大涨51.67%收至5.9港元。

  “坚持价值投资理念,以长期主义和研究驱动发现价值,创造价值。”高瓴资本创始人张磊在《价值》一书中如此表述高瓴资本投资的“方法论”。而与此对应的“世界观”则是:“坚定地‘重仓中国’,支持实体经济,致力产业创新。

  重仓中国,高瓴资本正在关注哪些赛道?又在研究哪些公司呢?上证报资讯数据显示,上周高瓴资本参与了包括哈工智能000584)、海得控制002184)、稳健医疗300888)、香港期期中高手论坛。海康威视002415)、矩子科技300802)等五家A股公司的调研活动。

  回看2020年,上市公司已披露的调研活动公告中,高瓴资本参与其中的有近30家,部分企业更是高频密集调研,如迈瑞医疗300760)、南微医学、健帆生物300529)、广联达002410)等。

  从高瓴资本上周调研企业行业(申万二级)来看,2家专用设备企业、1家电气自动化设备企业、1家电子制造企业、1家医疗制造企业,具有一定科技实力则成为共性。而就调研的情况来看,包括高瓴资本在内的机构多关注企业主营业务的核心竞争力及产业未来的发展空间。

  以矩子科技为例,公司是业内领先的中高端机器视觉设备供应商,主要产品包括机器视觉设备、控制线缆组件、控制单元及设备,产品已成功实现进口替代或远销海外。在调研中,机构剑指核心询问公司机器视觉产品的竞争情况。

  矩子科技坦言,公司自创立之初即专注于技术门槛较高的通用性机器视觉设备的开发与制造,且产品涉及的图像处理软件算法、光学系统、运动控制等核心部分,均完全为自主开发,具有很强的竞争力和广泛的应用性;同时公司自主开发的产品种类也更为丰富,能够为行业客户提供一站式解决方案。

  “未来也将持续大力开拓海内外市场,并进一步把握我国产业转型升级、制造业提质增效的机遇,加强国内大中型新增客户的开发,进一步提高产品的进口替代率。”矩子科技表示。

  再看哈工智能,公司主营业务为智能制造业务,公司围绕工业机器人进行全产业链布局,以工业机器人系统应用为中心,目前涵盖高端智能装备制造(工业机器人应用)、工业机器人本体的制造和销售(工业机器人本体)、及工业机器人一站式服务平台(工业机器人服务)三个子板块。调研中,三个子板块业务均被问及,且新能源汽车领域的应用情况颇受关注。

  哈工智能在回答中透露,2020年公司已与宝马、奔驰、蔚来、宝能、国际知名新能源汽车厂商等实力雄厚的客户展开了业务合作及长期合作。为进一步把握住新能源汽车行业的发展机遇,公司已提前在轻量化焊接技术、机器人门盖连接技术、新能源电池自动化装配线、激光焊自动化装配系统等领域进行了技术与人员储备等。同时公司称,相关收入、效益有望在2021年以及2022年进一步释放。

  同样涉及智能制造业务的海得控制,公司主营业务基于工业自动化与信息化领域,围绕工业用户的行业应用需求,开展以控制技术和工业信息化相融合为主要特征的软硬件产品、成套系统与工程的研发、生产和销售。主营业务包括智能制造业务、新能源业务和工业电气产品分销。

  智能制造成为机构此次调研的核心。智能制造的发展战略和具体经营目标、市场竞争格局及地位、商业模式等均被问及,公司也一一进行了回答。

  此外,2020年资本市场表现颇为抢眼的海康威视、稳健医疗也在高瓴资本上周的调研名单中。

  早在2020年5月、11月高瓴资本已参加了海康威视的调研活动。任我任我发心水高手主论坛。海康威视此次投资者调研活动公告显示,2021年1月12日至29日,参与调研的机构超50家,阵容十分庞大,且不乏刘彦春、萧楠等明星基金经理,问题聚焦企业数字化转型带来的市场空间、安防业务市场竞争与突破等。参与稳健医疗调研活动的机构投资者有200多人,公司医疗业务及全棉时代消费业务均受关注。

  从高瓴资本2020年的投资表现来看,无论是收获IPO、参与定增或调研频率来看,高瓴资本生物医药大生态构建表现强劲。

  数据显示,2020年高瓴资本一举收获了27个IPO,其中医疗IPO16个(除基石投资者),颇为壮观;2020年高瓴资本在A股共参与宁德时代300750)等7家企业定增。

  此外,2020年上市公司已披露的调研活动公告中,高瓴资本参与其中的有30家,医药生物企业占据近半壁江山(13家),涉及生物制品、医疗器械、化学制药等多个细分赛道,部分企业更是高频密集调研,如迈瑞医疗、南微医学、健帆生物、广联达等。高瓴资本从2020年2月7日年内首次对迈瑞医疗进行调研后,在4月、8月、10月、11月参与调研多达7次。

  医药健康是高瓴资本研究最深、布局最广的领域之一。以其2020年两次出手的凯莱英002821)为例,公司是一家全球领先的服务于新药研发和生产的CDMO一站式综合服务商,以加速新药上市、提升生命质量为己任,依托持续的技术创新,通过为国内外大中型制药企业、生物技术公司提供高效和高质量的研发与生产服务,加快创新药的临床研究与商业化应用。

  而对比高瓴资本2020年“调研企业名单”和“参与定增名单”,仅广联达重合。而回溯可以发现,高瓴资本早在2019年便对广联达颇为关注,当年年内调研已密集调研5次,2020年6月参与定增前亦进行了4次调研。由此看来,高瓴资本出手十分慎重,广联达2020年的经营业绩及二级市场表现,尚不负期待。

  据悉,广联达立足建筑产业,围绕工程项目全生命周期,为客户提供建设工程领域专业应用产品和解决方案,公司正在加快转型。2020年6月,广联达定增募资27亿元投向建筑信息化领域,用于造价大数据及AI应用项目、数字项目集成管理平台项目、BIMDeco装饰一体化平台项目等。其中,高瓴资本参与定增并获配2971.47万股,发行价为50.48元/股。2020年10月,广联达收购了鸿业科技,进一步巩固了BIM业务。

  业绩快报显示,2020年广联达实现营收40.05亿元,同比增长13.11%;实现净利润3.3亿元,同比增长40.48%。而以公司2021年2月1日收盘价83.11元计算,高瓴资本此次定增已浮盈近65%。

  此外,从高瓴资本2020年调研企业名单来看,多为细分赛道的头部企业。如白色家电行业的美的集团000333)、格力电器000651);食品行业的三全食品002216)、涪陵榨菜002507);汽车行业的广汽集团;农林牧渔行业的新希望等。

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